Arbitrage Pricing Theory - APT Die Arbitrage-Pricing-Theorie (APT) beschreibt den Preis, in dem ein falsch veranlagter Vermögenswert erwartet wird. Sie wird oft als Alternative zum Capital Asset Pricing Modell (CAPM) betrachtet, da die APT flexiblere Annahmeanforderungen hat. Während die CAPM-Formel die erwartete Rendite der Märkte erfordert, nutzt APT die erwartete Rendite der riskanten Anlagen und die Risikoprämie einer Reihe makroökonomischer Faktoren. Arbitrageure nutzen das APT-Modell, um durch die Nutzung von fehlerhaften Wertpapieren zu profitieren, die Preise haben, die von dem vom Modell vorhergesagten theoretischen Preis abweichen. Durch Kurzschließen einer überteuerten Sicherheit, während gleichzeitig lange im Portfolio die APT Berechnungen auf, der Arbitrageur ist in der Lage, einen theoretisch risikofreien Gewinn zu machen. Arbitrage-Pricing-Theorie Gleichung und Beispiel APT gibt an, dass die erwartete Rendite einer Aktie oder einer anderen Sicherheit der folgenden Beziehung entsprechen muss: Erwartete Rendite r (f) b (1) x rp (1) b (2) x rp (2). B (n) r (r) der risikolose Zinssatz b die Sensitivität des Vermögenswertes auf den jeweiligen Faktor rp die mit dem jeweiligen Faktor verbundene Risikoprämie Die Anzahl der Faktoren hängt von der Analyse ab. Es kann ein paar oder Dutzende davon abhängen, welche Faktoren ein Analytiker für die Analyse wählt. Darüber hinaus müssen die genauen Faktoren nicht über die gleichen Analysen gleich sein. Als Beispielrechnung wird angenommen, dass ein Bestand analysiert wird. Die folgenden vier Faktoren wurden zusammen mit der Bestandsempfindlichkeit für jeden Faktor und die mit jedem Faktor verbundene Risikoprämie identifiziert: Wachstum des Bruttoinlandsprodukts: b 0,6, rp 4 Inflationsrate: b 0,8, rp 2 Goldpreise: b -0,7, Die risikofreie Rate ist 3. Mit der obigen APT-Formel wird die erwartete Rendite wie folgt berechnet: Erwartete Rendite 3 (0,6 x 4) (0,8 x 2) (- 0.7 x 5) (1.3 x 9) 15.2Arbitrage Pricing Theory (APT) Real-Time nach Stunden Pre-Market News Flash Zitat Zusammenfassung Zitat Interaktive Charts Standardeinstellung Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, es gilt für alle zukünftigen Besuche auf NASDAQ. Wenn Sie zu einem beliebigen Zeitpunkt daran interessiert sind, auf die Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie Fragen haben oder Probleme beim Ändern Ihrer Standardeinstellungen haben, senden Sie bitte eine E-Mail an isfeedbacknasdaq. Bitte bestätigen Sie Ihre Auswahl: Sie haben ausgewählt, Ihre Standardeinstellung für die Angebotssuche zu ändern. Dies ist nun Ihre Standardzielseite, wenn Sie Ihre Konfiguration nicht erneut ändern oder Cookies löschen. Sind Sie sicher, dass Sie Ihre Einstellungen ändern möchten, haben wir einen Gefallen zu bitten Bitte deaktivieren Sie Ihren Anzeigenblocker (oder aktualisieren Sie Ihre Einstellungen, um sicherzustellen, dass Javascript und Cookies aktiviert sind), damit wir Sie weiterhin mit den erstklassigen Marktnachrichten versorgen können Und Daten, die Sie von uns erwarten.
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